SUKCES PO POZNAŃSKU 11/2022

| LISTOPAD 2022 38 | GŁOS BIZNESU | MATERIAŁ ROMOCYJNY INWESTOWAĆ ZAWSZE WARTO! Wysoka inflacja, rosnące stopy procentowe powodują niepokój wśród Polaków. Wiele osób zastanawia się, co zrobić ze swoimi pieniędzmi i czy to dobry moment na inwestycje. Eksperci mówią jednak, że w długim terminie, na mądrze zbudowanych, zróżnicowanych inwestycjach można zarobić nawet w trudnych czasach. Jak to zrobić? Komentuje Barbara Adamska-Kusz , dyrektor Regionu Zachodniego Bankowości Prywatnej mBanku, ekspert planowania finansowego EFPA Polska. ROZMAWIA: JOANNA MAŁECKA | ZDJĘCIE: ARCHIWUM PRYWATNE Czy warto inwestować w czasach kryzysu? Barbara Adamska-Kusz: Naszym zdaniem inwesto- wać zawsze warto. W długim terminie rynki akcji i obligacji idą do góry. O ile jednak okresy spadków zwykle trwają długo i są dla wielu inwestorów swo- istym „testem wytrzymałości”, momenty odbicia są szybkie i zwykle niespodziewane. Dlatego warto być na rynku cały czas, by ich nie przegapić. Wbessie, kryzysach finansowych i momentach słabszych dla ryn- ków wyceny aktywów są atrakcyjne. Zawsze przecież wolimy kupować taniej. Dlatego, gdy na inwestycję patrzymy w per- spektywie lat, a nie miesięcy, zakupy w okresie zawirowań statystycznie przynoszą najlepsze wyniki. Nie jest to łatwe, bo trzeba utrzymać na wodzy olbrzymie emocje. Ale ci, którym się to udaje, zyskują. Dla przykładu, zakup amerykańskie- go rynku akcji (indeksu S&P500) po 25% stracie przynosił w siedmiu z ośmiu przypadków w historii zysk już po roku. Kolejny przykład: w 2002 dołek bessy wypadł na poziomie -49%, a pomimo tego już po roku można było zarobić 20%. Takie przykłady można mnożyć. Najważniejszy wniosek jest taki, że nie jesteśmy w stanie przewidzieć przyszłości, a szcze- gólnie niespodziewanychwydarzeń, któremają wpływna ryn- ki. Na podstawie historycznych obserwacji widzimy jednak, że wdługim terminie, namądrze zbudowanych, zróżnicowanych inwestycjach, można zarobić nawet w trudnych czasach. Jak mówi bardzo trafnepowiedzenie: „inwestowanie jest proste, ale nie jest łatwe”. Zarabianie na rynkach nie wymaga wysublimo- wanych strategii, ale największą wartością jest podejmowanie trudnych decyzji, wytrwałość i systematyczność. Jak inflacja wpływa na inwestowanie? Ten rok pokazuje, jak bardzo inflacja może zaszkodzić port- felowi. Z jednej strony to trudny okres dla rynków akcji i obligacji, ale z drugiej wysoka inflacja sprawia, że nasze pieniądze tracą na wartości. Inwestowanie to ryzyko, ale lokowanie środków na lokatach nie daje namnawet szansy na dorównanie inflacji. Gdy teraz inflacja jest na poziomie 17%, a oprocentowanie lo- kat 8%, to pewna realna strata. Okres inflacji to historycznie zły czas dla obligacji i to bardzo wyraźnie widać w tym roku. Globalne indeksy ob- ligacji jeszcze nigdywhistorii nie straciły takwiele, a to zasko- czyło inwestorów, zwłaszcza tych o profilu konserwatywnym. W związku z dynamicznym podnoszeniem stóp procento- wych nastąpiła najszybsza przecena długu w historii. Taka sytuacja (wysoka inflacja i rosnące stopy procentowe) rodzi również okazje. Rentowność przecenionych obligacji nie była tak atrakcyjna od dziesięcioleci. Wysokie stopy procentowe sprawiły, że obligacje są w stanie przynosić spore zyski. Po lekkim odreagowaniu rynku na przełomie czerwca i lipca, indeks polskich obligacji skarbo- wych (TBSP) zarobił dwucyfrową stopę zwrotu w 6 tygodni. To tylko przykład, ale obrazuje, jak bardzo przecenione są tego typu aktywa. Warto pamiętać też, że tak szybko jak inflacja przyszła, tak szybko może spadać. To da rynkowi dużą ulgę i pozwoli na wzrosty, których nie można przegapić. W co teraz najlepiej zainwestować? Wielu naszych klientówzadaje namto pytanie i tu odpowiedź w każdym momencie jest taka sama: zdywersyfikowany glo- balny portfel. Ostatnie lata to seria niespodziewanych wydarzeń, które miały ogromny wpływ zarówno na nasze życie, jak i na rynki